正文目录
序章
一、宏观经济与半导体贸易
1、宏观经济分析
(1)全球制造业波动回升,不确定性仍存
(2)电子信息制造业稳步增长,增势明显
2、半导体市场分析
(1)半导体产销季节波动,市场回升明显
(2)半导体出口快速回升,国产替代加速
(3)半导体指数持续分化,市场信心恢复
3、芯片交期趋势
(1)芯片交期趋势
(2)供应商交期汇总
4、订单及库存情况
二、半导体供应链
1、半导体上游厂商
(1)硅晶圆/设备
(2)原厂
(3)晶圆代工
(4)封装测试
2、分销商
3、系统集成
4、终端应用
(1)消费电子
(2)新能源汽车
(3)工控
(4)光伏
(5)储能
(6)服务器
(7)通信
三、分销与采购机遇及风险
1、机遇
2、风险
四、小结
免责声明
序章
一、宏观经济与半导体贸易
1、宏观经济分析
(1)全球制造业波动回升,不确定性仍存
2024q2,全球经济整体保持稳定恢复主基调,但不稳定因素仍存。具体看,各国经济复苏不均衡的矛盾仍较为突出,中国、美国稳定回升势头明显,德国、法国为代表的欧盟持续趋弱。展望2024q3,全球经济将会稳定在一个区间波动,延续温和复苏走势。
图表 1:2024q2全球主要经济体制造业pmi
资料来源:国家统计局
(2)电子信息制造业稳步增长,增势明显
2024年1-5月,中国电子信息制造业生产稳步增长,出口稳定恢复,效益逐月改善,投资增速加快,行业整体增势明显。
图表 2:2024年最新电子信息制造业运行情况
资料来源:工信部
2、半导体市场分析
(1)半导体产销季节波动,市场回升明显
根据sia最新数据,2024年q1全球半导体行业销售额为1377.0亿美元,同比增长15.2%,环比下降5.7%。从各区域市场看,美洲地区销售额同比增长26.3%,中国大陆地区同比增长27.4%,持续引领全球半导体市场回升。sia认为同比涨幅高于去年同期,而环比下降的主要原因是季节性原因,预计2024 年第 2-4 季度的同比涨幅将达到两位数,发展预期看好。
图表 3:2024年最新全球半导体行业季度销售额及增速
资料来源:sia、芯八哥整理
从集成电路产量看,q1全球集成电路产量超3200亿块,同比增长超11%;中国产量约981亿块,同比增长达40.0%,中国产量呈现高速增长态势。
图表 4:2024年最新全球及中国季度集成电路产量及增速
资料来源:工信部、sia、芯八哥整理
(2)半导体出口快速回升,国产替代加速
进出口方面,q1中国集成电路进出口同比回升显著,出口额增长明显,国产芯片替代趋势良好。
图表 5:2024年最新中国集成电路季度进出口金额及增速
资料来源:工信部、sia、芯八哥整理
(3)半导体指数持续分化,市场信心恢复
从资本市场指数来看,2024q2费城半导体指数(sox)上涨10.28%,中国半导体(sw)行业指数下跌1.05%。国内外市场交易呈现两极分化,但整体市场信心回升。
图表 6:2024q2费城及申万半导体指数走势
资料来源:wind
更多详情,请参阅所附报告。