正文目录
序章
一、宏观经济与半导体贸易
1、宏观经济分析
（1）全球制造业稳中趋升，重回上升区间
（2）电子信息制造业强势回暖，效益回升
2、半导体市场分析
（1）半导体产销稳定上升，未来预期看好
（2）半导体进出口持续改善，国产化加速
（3）半导体指数呈现两极分化，波动持续
3、芯片交期趋势
（1）芯片交期趋势
（2）供应商交期汇总
4、订单及库存情况
二、半导体供应链
1、半导体上游厂商
（1）硅晶圆/设备
（2）原厂
（3）晶圆代工
（4）封装测试
2、分销商
3、系统集成
4、终端应用
（1）消费电子
（2）新能源汽车
（3）工控
（4）光伏
（5）储能
（6）服务器
（7）通信
三、分销与采购机遇及风险
1、机遇
2、风险
四、小结
免责声明
序章
一、宏观经济与半导体贸易
1、宏观经济分析
（1）全球制造业稳中趋升，重回上升区间
2024q1，全球经济稳中趋升，pmi指数结束了连续17个月50%以下的运行走势，重回50%以上的扩张区间。展望2024年，随着终端需求温和复苏，贸易形势改善下全球经济正逐步走出低谷。
图表 1：2024q1全球主要经济体制造业pmi
资料来源：国家统计局
（2）电子信息制造业强势回暖，效益回升
2024年1-2月，我国电子信息制造业生产大幅增长，出口持续改善，效益稳步提升，投资增速加快，区域营收分化明显。
图表 2：2024年最新电子信息制造业运行情况
资料来源：工信部
2、半导体市场分析
（1）半导体产销稳定上升，未来预期看好
根据sia最新数据，2024年2月全球半导体行业销售额为461.7亿美元，同比增长16.3%，环比下降3.1%。市场同比增长延续了去年年中以来的强劲走势，sia预计今年剩余时间市场增长仍将持续，全球半导体产业反弹回升信号明显。
图表 3：2024年最新全球半导体行业销售额及增速
资料来源：sia、芯八哥整理
从集成电路产量看，2月全球集成电路产量约1089亿块，同比增长10.2%；中国产量约388亿块，同比增长超15%，1-2月中国产量回升明显。
图表 4：2024年最新全球及中国集成电路产量及增速
资料来源：工信部、sia、芯八哥整理
（2）半导体进出口持续改善，国产化加速
进出口方面，2月中国集成电路进出口同比持续改善，整体贸易逆差情况看，国产替代进展良好。
图表 5：2024年最新中国集成电路进出口金额及增速
资料来源：工信部、sia、芯八哥整理
3）半导体指数呈现两极分化，波动持续
从资本市场指数来看，2024q1费城半导体指数（sox）上涨21.93%，中国半导体（sw）行业指数下跌11.29%，市场交易持续复苏。
图表 6：2024q1费城及申万半导体指数走势
资料来源：wind
更多详情，请参阅所附报告。